兩岸貨幣清算機制上路，共有四十六家銀行週三獲准開辦人民幣業務。中央銀行統計，總計國內外匯指定銀行（DBU）首日辦理人民幣存款金額為人民幣十三億元。未來到每一家國內銀行都能存入人民幣，還有各類人民幣計價商品也將陸續跟進。隨著人民幣在台開戶的開放，人們又多了一個管道來進行投資，而想投資人民幣，還有什麼需要注意的事項？Eddie翻閱最新一期的財經雜誌，有篇報導正好整理出在台投資人民幣的十個提醒，特別與大家分享
在台擁抱人民幣的十個提醒
一．存款利率和新台幣差不多
中央銀行總裁彭淮南去年底曾公開表示，中國境內的人民幣存款利率約2.8%～$.4.7%，但未來台灣的人民幣存款絕不可能這麼高，且不會跟國內新台幣利率差太多。因此，投入人民幣資產前還是要考慮，純做存款的獲利不見得較好。
二．到中國，香港亦可開戶
目前中國境內人民幣一年期存款利率約3%，比台灣定存僅1.37%高出許多，攜帶台胞證到中國大陸的銀行即可開戶，之後在台灣透過網路銀行也能管理帳戶，相當便利。另一條路徑則是到香港的銀行開戶，但是存款利率比在台灣存新台幣還低，較不具吸引力。
三．先設想開人民幣帳戶的理由
台北富邦銀行資深協理黃致淵指出，定存收益不應為最終目標，事前應仔細思考：存那麼多人民幣做什麼？背後的投資工具有哪些？存款業務若如預期在農曆春節前後開放，相關的衍生性金融商品例如雙元貨幣、組合式商品，以及人民幣ETF、點心債與人民幣計價基金，最快第一季到上半年就會出現。這些相關投資機會才是經營人民幣帳戶的重點。
四．人民幣看升2%，要忍受短期波動
施羅德證劵投信協理、中國高收益債劵基金經理人李正和預估，今年人民幣有望升值2%左右，長期來說，有升值財可賺。黃致淵提醒，長期看升不代表一路往上，短期內匯率仍會上下波動，要能忍受暫時損失。假如無法忍受，他建議分批買進，相當於定期定額操作，有分散成本效果
五．組合式商品、保險較保本
除了最保本的活存、定存外，在日後將陸續登場的人民幣金融商品中，以銀行的組合式商品及壽險業者的保單，為兩大偏保本的投資工具。組合式商品是存款的變形，由「定存」和「選擇權」結合而成，到期時可拿品投入的定存本金，以及透過存款利息投資選擇權所賺得的額外收益。
六．若有結匯限制，將降低個人投資靈活度
若是未來人民幣帳戶設有「結匯限制」，一天限制只能匯出特定金額，對於個人投資上的資金調度就會造成影響。
七 ．人民幣資產比重不宜超過所有外幣10%
黃致淵建議，在設定外幣資產配置比例時，最好是「美金：澳幣：人民幣」為6：3：1。他指出，人民幣目前仍有流動性問題，以及受中國官方控制程度很高。另外，初期人民幣金融商品不會像美金和澳幣一樣全面和廣泛，因此建議不超過10%的比重。
八 ．點心債≠點心債基金
中國與國際企業在香港發行的離岸人民幣債劵「點心債」，未來將登台銷售，相較於去年在台灣熱銷的「點心債基金」，最大的不同在於投資標的與成本。點心債基金由基金經理人管理，並設定多檔點心債投資組合，千元台幣即可投資。點心債門檻則為人民幣一百萬元。不過，香港目前已有小額點心債，人民幣一萬元即可投資，亦有機會進入台灣。李正和指出，目前點心債票面利率達3.5%～4.5%，加上人民幣升值效應，今年仍將有不錯收益。
九 ．細看點心債基金的產業分散性、存續期長短
投資基金的好處，是挑到績效好的基金後，就可將錢放心交給基金經理人管理。但李正和提醒，除了績效外，還要留意各家點心債基金所投資的企業，產業分散性是否足夠，不應過度偏重特定產業，免得漲得快、跌得也快。另外，債劵存續期間愈長，對利率的敏感性愈高，風險也愈大。因此，選擇基金時也要注意當中組成債劵的存續期間長短。
十．投資點心債基金要考慮匯兌損失
目前台灣的點心債基金都是從投資人手中收入新台幣或美元後，兌換成人民幣，然後才投資點心債，過程中的匯差將影響投資績效。黃致淵指出，不少基金公司已準備將點心債基金轉換為以人民幣計價，直接收入人民幣投資點心債。對設有人民幣帳戶的投資人來說，即可以此投資，避開匯兌風險。
（本文轉載自Cheers，2013年一月號）
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